채권의 핵심 요소
채권은 본질적으로 투자자가 발행자에 의한 대출입니다. 기업, 지방 자치 단체 또는 정부 일 수 있습니다. 발행인은 특정 날짜에 대출을 상환 할 것을 약속하고 투자에 대한 보상으로 주기적이자 지불을 제공합니다. 채권의 기본 측면은 다음과 같습니다.
액면가 : 채권의 키 스톤
공칭 또는 원칙 금액이라고도하는 액면가는 채권 발행자가 만기시 채권자를 상환하기로 동의하는 합계입니다. 또한 쿠폰으로 알려진이자 지불이 계산되는 기본 금액입니다. 일부 구조화 된 채권은 액면가와 다른 상환 금액을 가질 수 있으며, 이는 주식 지수 나 상품과 같은 다양한 자산의 성과와 관련 될 수 있습니다.
발행 가격 : 입국 비용
채권이 처음 제공되면 문제 가격이 제공되며 일반적으로 액면가에 가깝습니다. 이슈 가격은 발행 수수료를 빼고 발행인이받은 순 수익을 나타냅니다. 이 가격은 수요, 금리 및 신용 품질에 따라 2 차 시장에서 변동 할 수 있습니다.
성숙 날짜 : 결승선
만기일은 발행인이 채권의 액면가를 상환 할 의무가있는시기입니다. 이 날짜 이후, 모든 지불금이 이루어 졌다고 가정하면, 채권자에 대한 발행자의 의무가 이행됩니다. 채권은 다양한 성숙도를 가질 수 있으며, 이는 다른 범주로 분류합니다 얼라이언스 증권사.
- 단기 (청구서) : 최대 1 년의 성숙.
- 중기 (참고) : 1 년에서 10 년 사이의 성숙.
- 장기 (채권) : 10 년 이상 성숙.
쿠폰 : 정기적 인 보상
쿠폰 비율은 채권 발급자가 채권자에게 지불하는 이자율입니다. 일반적으로 액면가의 고정 비율이며 일반적으로 반년마다 정기적으로 지불됩니다. 그러나 일부 채권은 Libor와 같은 지수와 관련된 가변 요율 또는 훨씬 더 복잡한 배열을 가질 수 있습니다.
계약과 성약 : 룰북
채권 문제의 조건은 계약, 계약을 포함하는 공식 채무 계약 또는 발행자가 준수 해야하는 특정 이용 약관에 요약되어 있습니다. 이는 발행자의 미래 부채에 대한 제한에서부터 특정 재무 비율 유지에 이르기까지 다양합니다.
고수익 채권 : 위험 보상 균형
신용 등급 대행사에 의해 투자 등급 미만으로 평가 된 채권은 고수익 또는 정크 채권으로 알려져 있습니다. 이러한 채권은 채무 불이행 위험이 높지만 그 대가로 투자자에게 위험 증가에 대해 보상 할 수있는 높은 수익률을 제공합니다.
쿠폰 날짜 : 지불 일정
쿠폰 날짜는 발행자가 채권자에게이자를 지불하는 특정 날짜입니다. 미국, 영국 및 유럽에서 대부분의 채권은 반년마다 쿠폰을 지불합니다.
선택성 : 유연성 계수
일부 채권에는 보유자 또는 발행자에게 추가 권한을 제공하는 임베디드 옵션이 제공됩니다.
- 호출 : 발행인은 만기일 전에 채권을 상환 할 권리가있어 채권을 불러 일으킬 수 있습니다.
- 퍼팅 가능성 : 채권 보유자는 지정된 PUT 날짜의 만기일 전에 발행자가 채권을 상환하도록 강요 할 권리가있을 수 있습니다.
전환 및 교환 가능한 채권 : 주식 연결
전환 채권은 채권 보유자가 자신의 채권을 발행인의 보통주 주식의 미리 정해진 수로 전환 할 수 있도록합니다. 반면에 교환 가능한 채권은 발행자와 다른 회사의 주식으로 교환 할 수 있습니다.
미국 재무국 시장
미국 재무 증권의 영역에서 성숙도 분류는 중요한 역할을합니다. 2023 년 2 월 현재 미국 재무부에 따르면, 총 공공 부채는 31 조 달러가 넘었으며 재무부 증권은 중요한 구성 요소입니다. 재무부는 다양한 투자 전략에 맞게 성숙도가 다양한 다양한 유가 증권을 제공합니다.
결론
채권은 다각적 인 투자 옵션으로 다양한 투자자의 요구에 맞는 스펙트럼의 위험 및 반품 프로파일을 제공합니다. 채권의 주요 특징을 이해함으로써 투자자는 정보에 입각 한 결정을 내릴 수 있으며 이러한 다재다능한 도구로 포트폴리오를 향상시킬 수 있습니다.